Você sempre vai ler aqui, no Clube Utua, aquela indicação para diversificar a carteira de investimentos. Contudo, hoje temos um assunto especial, que é o risco da diversificação excessiva. E isso nos liga um sinal vermelho: existe um número ideal de ativos para manter na carteira? Por que investir em várias aplicações ao mesmo tempo pode ser prejudicial aos nossos retornos financeiros?
E como diria um dos maiores investidores do mundo, Warren Buffett, “uma ampla diversificação só é necessária quando os investidores não entendem o que estão fazendo”. E o que isso demonstra? É que a diversificação excessiva, na verdade, não é uma estratégia para quem quer mais rendimentos. Isso pode, na verdade, trazer o efeito contrário, algo que não queremos, correto?
Entendendo a diversificação da carteira
A diversificação existe para reduzirmos os riscos. Com esse entendimento bem claro, vamos seguir para um conselho que faz a diferença: ao concentrar nosso dinheiro em diferentes mercados, nós contornamos aqueles momentos em que um setor ou outro é afetado (risco não sistemático) por questões bem específicas.
Mas existem também os riscos sistemáticos, que podem afetar todos os setores nos quais investimentos. Exemplo: se o petróleo sofre grandes oscilações, você pode perder dinheiro em ativos relacionados ao setor. Mas, ao mesmo tempo, você pode estar lucrando em outras commodities que estão em alta naquele momento.
Os riscos da diversificação excessiva
Contudo, ter 50 ativos diferentes não nos protege, e é aqui que entra os riscos da diversificação excessiva, principalmente porque é difícil controlar tantos ativos e porque você terá pulverizado demais o dinheiro. Então, quando um setor estiver muito em alta, você lucrará pouco, pois, provavelmente, o seu capital alocado ali será baixo, concorda?
Ou seja, na diversificação excessiva, você dilui aquele lucro que poderia chegar até você, justamente porque o dinheiro está espalhado demais. E, embora não se tenha um número ideal que deve ser buscado para uma boa carteira, é sabido que investir em diferentes setores é uma boa forma de proteção, mas que passar de 20 ativos deve ser uma ação evitada.
Concentração inteligente de investimentos
A alternativa para quem busca resultados acima da média, portanto, é a chamada concentração inteligente de investimentos, que significa que você investirá em boas empresas e fundos, por exemplo, nos quais você confia e conhece. Por isso, tente criar aos poucos essa diversificação, à medida em que ganha mais segurança para investir.
Conselhos para afastar riscos
Se você percebeu que a diversificação excessiva é uma realidade em sua carteira, chegou o momento de realocar os recursos. Lembre-se: reduzir a quantidade de ativos não aumenta o seu risco, desde que os ativos restantes sejam descorrelacionados (ou seja, que não sofram todos com o mesmo evento de mercado).
Apostar em 10 ativos de setores diferentes, como energia, saneamento, tecnologia e commodities, pode ser muito mais seguro e lucrativo, desde que você pesquise antes mais sobre essas aplicações financeiras. Por fim, saiba que a diversificação deve servir para proteger seu patrimônio, não para esconder sua falta de análise.
Esperamos que essas orientações ajudem você a limpar aquilo que não é tão interessante em sua carteira e a focar no que realmente move o ponteiro da sua riqueza. Menos ativos, mais conhecimento e muito mais resultado. Até a próxima oportunidade aqui no Clube Utua!
